【文汇网讯】(记者 海巖 北京报道)据中国证券业协会发布的场外证券业务开展情况报告，2015年4月至9月，中信证券互换业务新增规模及终止规模累计虚增1.06万亿元，中证协称正在进一步调查核实，发现违规情况将视情节相应采取自律管理措施。对此中信证券相关负责人25日表示，公司系统升级造成了对外报送个别信息的错误，已于11月初进行了数据更正，当前公司互换业务的规模不超过人民币400亿元。
受到两融额度上限以及场外配资清理整顿的影响，作为监管批准的衍生品工具，股票收益互换业务在股灾后受到券商青睐，通过这一渠道券商可为投资者加槓杆，槓杆比例可达3倍-5倍。而中信证券虚增互换业务规模的时间为今年4月至9月，恰逢股灾和救市的关键时点。
中国证券协会报告指出，「10月，我们发现中信证券自2015年4月至9月报送的场外衍生品月报数据出现重大误差,造成其间该司各月互换业务新增规模及终止规模同时虚增(累计虚增额达10,633.63亿元),但未对每月存量规模造成影响。该误差影响范围包括2015年4月至9月各期《证券公司场外业务数据统计报表》中互换业务月度新增、终止及年度累计规模，相关数据已在本期报告中予以修正。协会正在进一步调查核实，发现违规情况将视情节相应采取自律管理措施。」
作为股票收益业务首批试点，中信证券目前是内地最大的场外交易衍生工具发行商。近年，中信证券提出为大机构及高净值客户提供「财富管理服务」，以产品的形式对接，提供投研方案，其中就包括股权收益权互换等。
8月，中信证券董事总经理徐刚、刘威，金融业务部负责人房庆利以及另类投资业务部总监陈荣杰四名高管因涉嫌内幕交易被依法采取刑事强制措施，尚不知案件是否涉及收益互换业务。7月，账户被监管部门限制交易的司度贸易有限公司，其背景牵扯全球最大的对冲基金之一Citadel以及中信证券孙公司中信联创，有消息称，Citadel通过中信证券通道进入内地股市期市进行高频交易，中信证券为之提供收益互换等服务。
所谓收益互换，是券商与投资者签署柜台交易合约，双方根据协议约定在未来某一期限内，针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换。在操作中，券商客户将资金存入保证金账户，而券商则以自营账户买入客户指定的股票，并在到期时实现收益互换，进而变相实现券商为客户提供场外融资的功能。客户门槛一般要求净资产规模不低于2000万元，金融类资产不低于1000万元，证券投资经验不少于两年。券商则可以收到融资费用和手续费收益。
| 
