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普华永道:预计2017年内地IPO宗数增多 IPO首发将提速

2017-01-03

【文汇网讯】(香港文汇网记者毛丽娟三日电)普华永道3日下午发布了中国IPO 2016年市场回顾及2017年市场展望的主要数据。普华永道预计2017年全年A股IPO为320-350宗左右,融资规模在2200-2500亿元(人民币,下同)左右。普华永道中国内地及香港市场主管合夥人林怡仲接受本报记者采访表示,中国经济年增长还会保持6.5%左右的水平,加上监管层希望消化已过会企业且近期A股市场表现平稳,料2017年IPO首发会提速。

2016年,沪深股市IPO达到227宗,高于2015年的219宗,增长4%,融资规模1504亿元人民币,略低于2015年的1586亿元人民币。在2016年的227宗IPO中,上海主板IPO共计103宗,融资金额达1019亿元人民币;深圳中小企业板IPO共计46宗,融资金额227亿元人民币。就上市企业数量而言,工业产品、零售、消费品和服务以及信息科技及电讯是上海主板及深圳中小企业板IPO的主力军。深圳创业板IPO共计78宗,融资金额258亿元人民币,上市企业以工业产品、信息科技及电讯行业为主。其中,2016年首次融资金额最高的新上市公司是上海银行,筹资人民币107亿,其次是江苏银行,筹资人民币72亿。

2016年,沪深交易所其它股份融资金额达1.5849万亿元,是首次上市公司融资金额的10倍。普华永道中天合夥人王斌表示,主要原因是市场预期2016年是货币政策变化的窗口,基建和地产企业利用了这个时机,做了大量发债融资,另外就是《2016公司债发行与交易管理办法》的出台,刺激了上市公司发债。不过,随着2016年底美国加息,不少企业虽然拿到了发债额度,但放慢了发债步伐。

2017年IPO速度或继续加快

林怡仲受访表示:「受到全球各种不稳定因素的影响,以及经过2015年中IPO暂停和重启之后,2016上半年A股市场处于修复期,使得IPO数量出现低点平缓上调的态势。进入下半年之后,市场运行总体稳定,IPO审核速度明显加快,预期这个势头将会持续。预计2017年全年A股IPO为320-350宗左右,融资规模在2200-2500亿元人民币左右。」

新三板市场在2016年迎来了蜕变的一年。随着分层制度的推出,新三板市场向着更加规范化的方向发展。在当前已经突破万家企业的新三板市场,流动性不足是新三板面临的主要矛盾,目前市场参与各方对于提高公司质量、改善市场流动性、完善融资功能等有许多迫切期盼。进入2017年,新三板将会向着更理性、更健康、制度更规范的方向发展。截至2016年,新三板已挂牌企业数达到10,163家,募集资金达1,165亿元,交易量达到了1,912亿元。

普华永道中国审计部合夥人孙进表示: 「IPO提速意味着经历2015年股市大幅波动之后,监管层更希望恢复资本市场的融资功能,这对未来的深化改革工作有重要意义。提高IPO审核效率,降低企业排队时间和成本,强化IPO信息披露,淡化对公司投资价值的行政审核,这将有助于与注册制对接,并逐渐向注册制靠拢。」

内地企业赴港上市需求强烈

尽管受到中国经济增长放缓,全球经济复甦速度疲弱以及沪深股市走势反复等影响,2016年全年香港IPO集资额仍蝉联全球排名第一,远远超过排名第二的纽约证券交易所及第三位的纳斯达克交易所,这说明了内地企业到香港上市的需求依然强烈,新股活动也比其他交易所活跃,使得香港IPO市场继续保持全球领先的地位。2016年,有126家企业在港上市,融资金额为1948亿港元,与去年相比IPO数量和金额均出现了一定程度的下滑,分别下降了9%和26%。

普华永道中国审计部合夥人周伟然表示,2016年底开通的深港通将进一步吸引不同类型的投资者,加上深圳交易所上市公司有较多的中小型成长股,包括有潜力的新经济及高科技公司,将有助于香港股票市场拓宽基础并提高投资信心,进一步巩固香港在内地多层次资本市场所担当的重要角色。普华永道对2017年香港IPO市场表现感到乐观,预计2017年全年将有130宗新股在香港上市,IPO融资总额将达2,200亿港币。

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